ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ถูกแทรกแซงโดยทรัมป์ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น กำลังผลักดันให้เยอรมนีและอิตาลีเผชิญกับแรงกดดันภายในประเทศให้ถอนทองคำสำรองมูลค่ากว่า 245,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ออกจากสหรัฐฯ โดยทองคำจำนวนมหาศาลที่ธนาคารกลางของทั้งสองประเทศเก็บไว้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กนั้น คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของปริมาณทองคำสำรองทั้งหมด สมาคมผู้เสียภาษีแห่งยุโรปและสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรบางส่วนเรียกร้องให้นำทองคำกลับคืนมา เพื่อให้มั่นใจว่าธนาคารกลางของตนมีอำนาจควบคุมโดยสมบูรณ์

รายละเอียดสำคัญ

ภายใต้บริบทที่ ทรัมป์โจมตีความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น เยอรมนีและอิตาลีกำลังเผชิญกับเสียงเรียกร้องให้นำทองคำสำรองที่เก็บไว้ในสหรัฐฯ กลับคืนสู่ประเทศ โดยทองคำที่ทั้งสองประเทศเก็บไว้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก มีมูลค่าตลาดเกิน 245,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของทองคำสำรองของแต่ละประเทศ

สมาคมผู้เสียภาษีแห่งยุโรปได้ส่งหนังสือถึงกระทรวงการคลังและธนาคารกลางของเยอรมนีและอิตาลี เพื่อกระตุ้นให้ผู้กำหนดนโยบายพิจารณาการพึ่งพาธนาคารกลางสหรัฐฯ ในฐานะผู้ดูแลทองคำอีกครั้ง Michael Jäger ประธานองค์กรกล่าวว่า:

"เรามีความกังวลอย่างยิ่งเกี่ยวกับการแทรกแซงความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยทรัมป์ และ ขอแนะนำให้นำทองคำกลับคืนสู่ประเทศ เพื่อให้มั่นใจว่าธนาคารกลางยุโรปมีอำนาจควบคุมทองคำได้อย่างไม่จำกัดในทุกเวลา"

อดีตสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรฝ่ายอนุรักษ์นิยมของเยอรมนี Peter Gauweiler เน้นย้ำว่า ธนาคารกลางเยอรมนี "ต้องไม่ใช้ทางลัด" ในการปกป้องทองคำสำรองของประเทศ เขาระบุว่า ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาทำให้โลกไม่ปลอดภัยมากขึ้น ซึ่งจำเป็นต้องมีการประเมินความปลอดภัยของทองคำที่เก็บไว้ในต่างประเทศอีกครั้ง

ผลสำรวจล่าสุดซึ่งครอบคลุมธนาคารกลางทั่วโลกกว่า 70 แห่ง แสดงให้เห็นว่า ธนาคารกลางจำนวนมากขึ้นกำลังพิจารณาเก็บทองคำไว้ในประเทศ โดยกังวลว่าจะไม่สามารถเข้าถึงทองคำสำรองได้ในยามวิกฤต

ภาระทางประวัติศาสตร์และการพิจารณาตามความเป็นจริง

เยอรมนีและอิตาลีมีทองคำสำรองของประเทศเป็นอันดับสองและสามของโลกตามลำดับ โดยข้อมูลจาก World Gold Council ระบุว่ามีปริมาณ 3,352 ตันและ 2,452 ตันตามลำดับ การที่ทั้งสองประเทศเก็บทองคำจำนวนมากไว้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก ส่วนใหญ่มาจากเหตุผลทางประวัติศาสตร์ และยังสะท้อนให้เห็นถึงสถานะของนิวยอร์กที่เคียงคู่กับลอนดอนในฐานะศูนย์กลางการซื้อขายทองคำที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

ประเทศในยุโรปตะวันตกสะสมทองคำสำรองจำนวนมหาศาลในช่วงสองทศวรรษหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งเป็นช่วงที่เศรษฐกิจเฟื่องฟู และมีการเกินดุลการค้ากับสหรัฐฯ จำนวนมาก จนกระทั่งปี 1971 ภายใต้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ Bretton Woods ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำได้โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ การเก็บโลหะมีค่าไว้ในอีกฟากหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติกยังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากภัยคุกคามสงครามที่อาจเกิดขึ้นจากสหภาพโซเวียต

ฝรั่งเศสได้ย้ายทองคำสำรองส่วนใหญ่จากต่างประเทศกลับมายังปารีสในช่วงกลางทศวรรษ 1960 หลังจากประธานาธิบดี Charles de Gaulle สูญเสียความเชื่อมั่นในระบบ Bretton Woods ส่วนเยอรมนีได้เปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางเยอรมนีภายใต้การผลักดันของขบวนการประชาชน "นำทองคำของเรากลับคืน" ที่เริ่มต้นในปี 2010

จุดยืนที่แตกต่างกันในสเปกตรัมทางการเมือง

ในเยอรมนี แนวคิด "นำทองคำกลับคืน" กำลังได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองฝั่งของสเปกตรัมทางการเมือง Fabio De Masi อดีตสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรยุโรปจากพรรค Left Party ซึ่งปัจจุบันเข้าร่วมพรรค BSW ที่เป็นประชานิยมฝ่ายซ้าย กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับสื่อเมื่อวันที่ 23 ว่า มี "เหตุผลที่แข็งแกร่ง" ที่จะย้ายทองคำจำนวนมากขึ้นกลับมายังยุโรปหรือเยอรมนีในช่วง "เวลาที่ปั่นป่วน"

Peter Boehringer ผู้เชี่ยวชาญด้านโลหะมีค่าซึ่งเป็นผู้ริเริ่มขบวนการดั้งเดิม และปัจจุบันเป็นสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรจากพรรค Alternative for Germany กล่าวว่า:

"ทองคำเป็นสินทรัพย์สุดท้ายของธนาคารกลาง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเก็บไว้โดยปราศจากความเสี่ยงจากบุคคลที่สาม"

เขาย้ำว่า ในช่วงเวลาที่ยากลำบากอย่างยิ่ง "สิ่งที่สำคัญอย่างแท้จริงไม่ใช่แค่กรรมสิทธิ์ทางกฎหมาย แต่เป็นการควบคุมทองคำจริง"

ในปี 2013 ธนาคารกลางเยอรมนีตัดสินใจที่จะเก็บทองคำสำรองครึ่งหนึ่งไว้ในประเทศ โดยดำเนินการย้ายทองคำ 674 ตันจากปารีสและนิวยอร์กไปยังสำนักงานใหญ่ที่แฟรงก์เฟิร์ตด้วยปฏิบัติการรักษาความปลอดภัยสูงที่ใช้งบประมาณ 7 ล้านยูโร ปัจจุบัน ทองคำสำรองของธนาคารกลางเยอรมนี 37% ยังคงเก็บไว้ที่นิวยอร์ก

การเปลี่ยนแปลงนโยบายของอิตาลี

ในอิตาลี พรรค Brothers of Italy ซึ่งเป็นพรรคของนายกรัฐมนตรี Giorgia Meloni เมื่อครั้งยังเป็นฝ่ายค้านในปี 2019 เคยรณรงค์ให้มีการส่งคืนทองคำสำรองของประเทศ Meloni เคยให้คำมั่นสัญญาว่า หากพรรคของเธอได้เป็นรัฐบาล จะนำทองคำของอิตาลีกลับคืนสู่ประเทศ

อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีปลายปี 2022 Meloni ก็ไม่ได้กล่าวถึงประเด็นนี้อีก เธอหวังที่จะรักษาความสัมพันธ์อันดีกับทรัมป์ พร้อมกับหลีกเลี่ยงภัยคุกคามจากสงครามการค้าที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น Fabio Rampelli ส.ส. จากพรรค Brothers of Italy กล่าวว่า จุดยืนปัจจุบันของพรรคคือ การที่ทองคำถูกดูแลโดย "เพื่อนและพันธมิตรทางประวัติศาสตร์" ทำให้ "ที่ตั้งทางภูมิศาสตร์" ของทองคำมีความสำคัญ "ค่อนข้างน้อย"

Enrico Grazzini นักวิเคราะห์เศรษฐกิจเขียนใน The Daily Fact เมื่อเร็วๆ นี้ว่า:

"ภายใต้การปกครองของรัฐบาลทรัมป์ที่ไม่น่าเชื่อถือ การทิ้งทองคำสำรองของอิตาลีไว้ในสหรัฐฯ 43% นั้น เป็นอันตรายอย่างยิ่งต่อผลประโยชน์ของประเทศ"

Bert Flossbach นักลงทุนอาวุโสชาวเยอรมันและผู้ร่วมก่อตั้ง Flossbach von Storch บริษัทบริหารสินทรัพย์อิสระที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ แสดงความเห็นคล้ายกันว่า:

"การนำทองคำกลับคืนมาอย่างเอิกเกริกในตอนนี้จะส่งสัญญาณถึงความสัมพันธ์ที่แย่ลงกับสหรัฐฯ"

ธนาคารกลางเยอรมนีระบุในแถลงการณ์ว่าจะ "ประเมินสถานที่เก็บทองคำที่ถือครองเป็นประจำ" ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดไว้ในปี 2013 โดยหลักเกณฑ์เหล่านี้ไม่เพียงแต่มุ่งเน้นไปที่ความปลอดภัยเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสภาพคล่องด้วย เพื่อ "ให้แน่ใจว่าสามารถขายทองคำหรือแลกเปลี่ยนเป็นเงินตราต่างประเทศได้เมื่อจำเป็น" ธนาคารกลางเน้นย้ำว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กยังคงเป็น "สถานที่เก็บทองคำที่สำคัญ" ของเยอรมนี และเสริมว่า: "เราไม่สงสัยเลยว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กเป็นพันธมิตรที่น่าเชื่อถือและไว้วางใจได้ในการเก็บรักษาทองคำสำรอง"